按照卫生部医改的部署和进程，4月底将会公布基本药物目录，我们认为这将成为4月医药行业“补涨”的催化剂。从基本面看，基本药物出台将降低企业盈利增长的不确定性(谁有机会受益名单确定)，尤其是具有“独家品种”基本药物的企业影响正面。
基本药物，事件投资，医药行业“补涨“可期：
医药行业年初以来走弱大盘显然不是完全由于大盘走强的因素，其基本面确实受到“新医改”不确定影响较大(这在我们09年策略报告中已经详细阐述《冬天“药补”需谨慎》)，基本药物的出台其实是行业盈利结构性分化的开始，对于企业的盈利增长不确定性在减弱(谁有受益机会明确)。从估值看，目前医药行业09年动态pe约24－25x，09年盈利增长20%(含原料药，如果剔除原料药，盈利增长因该能到25%)，目前看估值水平处于合理区间。我们对于医药行业最乐观的想法是，基本药物出台会带来医药行业09年来第一次“补涨”行情(中性预测行业涨幅15%)。
从全年看，我们还是维持年度策略会的观点：09年医药行业药品需求增速回落，企业盈利增长不确定，药品降价是大趋势。普药需求是结构性的变化，并且目前估值水平并不显著的便宜，因此我们认为本次只是一个“补涨”行情(事件投资)，大的机会或许因该出现在下半年。（生物谷Bioon.com）
